FX168财经报社(北美)讯 周五(11月18日)，Sam Bankman-Fried破产的加密货币帝国的传奇不仅仅是关于暴雷的代币、数十亿美元的损失和阳光明媚的离岸避税天堂。它的账本中也有危险信号。
FTX Trading财务报表的核心是一系列关联方交易。但该公司没有说明这些当事人是谁。在其资产负债表上，截至12月31日，最大的资产是价值12亿美元的“关联方应收账款”，占其资产的44%。其负债包括3.62亿美元的“应付关联方款项”。
FTX Trading去年向一家未具名的关联方支付了2.5亿美元，即其收入的25%，作为“软件特许权使用费”。作为一家封闭式控股公司，FTX Trading没有公开披露其财务报表，但已与投资者分享。
在财务报表的脚注中，该公司表示其“主要股东也是与该公司有业务往来的几个相关实体。”它没有说明它披露的任何具体交易的关联方是谁。
披露关联方交易的标准会计规则含糊不清，长期以来一直被认为是该系统的一个缺陷。没有明确的规定要求公司披露关联交易中的参与者。规则确实说，“如果需要了解关系，应披露关联方的名称。”
资产管理公司R.G.创始人、财务会计准则委员会工作组成员Jack Ciesielski表示：“我认为这是一个需要修复的漏洞。审计师必须知道关联方是谁。为什么不把它放在那里？这能有多难？故意让它不透明就是违背了脚注的目的。”
FTX新任首席执行官John J. Ray周四在提交给破产法庭的文件中表示，该公司的财务信息不可信，而且它由“一小群缺乏经验、不老练且可能受到威胁的个人”控制。Sam Bankman-Fried和FTX的其他几位前高管没有回应置评请求。
缺乏细节与过去的丑闻相呼应。安然公司在其1999年的财务报告中没有披露其关联方交易涉及其首席财务官Andrew Fastow，仅将此人描述为安然公司的高级管理人员。这家能源贸易公司最终确实确认了与这些交易有关的Andrew Fastow，该信息帮助启动了它的垮台。
与安然不同，FTX帝国不是一家上市公司。总部位于巴哈马并在安提瓜注册成立的FTX Trading 只是Sam Bankman-Fried控股网络中的100多家公司之一。FTX Trading在其报告中表示，它遵循美国公认的会计原则，并聘请了外部审计师Prager Metis CPAs LLC为其账目提供担保。
Prager Metis在一封电子邮件中表示，“我们支持我们对FTX Trading的审计意见”，并且“所有披露均按照GAAP进行。”该公司表示，它“只是 FTX Trading Ltd 财务报表的审计师，而不是与FTX相关的公司。”
在脚注中，FTX Trading将12亿美元的关联方应收款描述为“与这些关联实体的公司间账户，以促进某些公司交易”，作为其“资金管理安排”的一部分。它说今年早些时候已经支付了6亿美元，但它提供的其他细节很少。
另一组交易的披露描述了某些“货币管理”活动。它表示，“这些相关公司还就FTX Trading于2020年购买一家名为Blockfolio的公司的多数股权签订了‘FTX股权换FTT加密货币’期权协议”。FTT是由FTX创建的加密货币。
FTX Trading支付了8400万美元，其中大部分是使用以FTT计价的7900万美元欠条。7900万美元的负债代表FTX Trading有义务根据当时的价值交付2000万个FTT代币。 FTX表示计划在两年内逐步支付收购费用。
虽然披露内容很复杂，但重点是让FTX Trading将自己的股权换成FTT代币，用于支付 Blockfolio。为了换取FTT代币，FTX Trading计划发行3250万股股票并支付100万美元现金；披露没有透露收件人的名字。相比之下，FTX Trading有3.905亿股流通股。
互换导致负债和应收账款，FTX Trading均“根据FTT代币的报价按市场计价”。 FTT价值飙升，到2021年底应收账款高达4.97亿美元。FTT的崩溃是FTX自身迅速消亡的核心。
自上周崩盘以来，向FTX委托人提供贷款的详细信息已开始在破产法庭文件中披露。John J. Ray在其声明中表示，截至9月30日，Alameda Research向关联方提供的未偿还贷款为41亿美元，其中包括提供给Sam Bankman-Fried的10亿美元。Sam Bankman-Fried创立并拥有的Alameda 是一家通过借入FTX客户的资金来帮助偿还自身债务的贸易公司，它的麻烦导致了FTX的破产。
