FX168财经报社(香港)讯 周初早晨电话提醒不停地响，原本美好的劳动节假期心情就这样被破坏。定睛一看，CRO代币狂跌近19%，没错这就是“币圈一天，人间一年”需要承担的风险压力。质押在加密交易所的代币，现如今陷入“赚了利息，赔了价差”循环中，因此这篇文章想要告诫币圈交易者，质押稳定币或加密货币以赚取高利息的模式，还是有许多你不知道的币圈风险事。
法定货币的定存/活存时代落幕，传统投资者在望向加密货币时，许多初入者都会考量到质押的模式。简单而言，就是将手中持有的稳定币/加密货币，直接锁仓不同天期，以获取加密交易所/平台所发放的利息/奖励。动辄20%的年化收益率，当地望向美元/加元等就能发现，这是法定货币定存中所看不到的市场。但真就如此香吗？
这里再深入点解释给读者理解，加密货币质押指的是，将资金存入数码钱包并储存一段时间，以支持PoS区块链验证交易，通过将参与交易验证，参与者可赚取额外的加密货币。
质押加密货币主要优势包括：
一、与挖矿相比，加密货币质押无需另外配置任何设备；
二、交易者可通过加密货币持仓，赚取一定数量的利息；
三、与挖矿相比，质押对环境的伤害更小；
四、直接质押让PoS区块链更高效安全。
挖矿和质押之间也有显著区别，挖矿通常需要工作量证明(PoW)系统，而质押只适用于PoS代币，而交易者持有的那些优质质押币无法用于挖矿。PoW与PoS作为共识机制能够确认区块链交易，无需第三方，比如银行或其他金融机构等，但能耗是两者之间最大的差异。
如果打算质押，首先需要获得PoS代币。选好想要使用的代币后，接下来需要决定质押金额，交易者可以在任何大型加密货币交易所完成质押流程。这里需要注意的是，交易者还可以通过流动性挖矿赚取额外收入。
流动性挖矿的操作比质押复杂，需要将手中持有的流动加密资产借出给不同的DeFi平台以赚取代币。流动性挖矿便于随时随地投入加密资产，每次时长为几天至几个月不等。借给平台的金额越高，自然会有更高收益。但就小萧观察而言，并非所有挖矿利润都高于质押，质押甚至很多时候都会超越流动性挖矿，因此质押成为更多交易所所推崇的，毕竟他简单而又方便。
那究竟要质押那些加密资产，最受到瞩目的肯定是锚定美元的稳定币种类。在看得眼花缭乱的项目中，稳定币最容易被传统投资者/初入者所理解，也比较贴近他们原有的投资形态，因此像是USDC、USDT，以及近期较为主流的新兴UST算法稳定币，其质押的利率时刻都会受到瞩目。
但将美元转为稳定币，质押在加密交易所/平台上，真就如此香吗？这里我们就需要看到质押的风险。尽管质押加密货币能够赚取被动收入，但仍需警惕风险，主要风险包括：
一、加密货币价格波动性相对较高，即币价可能暴跌。如果所质押的资产大幅下跌，那可能无法赚取足够利息弥补损失；
二、尽管交易者可以“赎回”加密盈利，但部分资产赎回过程可能需要7天或更多；
三、如果使用主流代币质押，需要注意这些代币将需要锁定一段时期，在此期间无法进行任何操作。也就是说，并非所有加密货币质押，都能随时提领出来。
若是对CRO代币目前的困境不理解的读者们，可延伸阅读小萧这篇文章：血的教训！CRO崩跌币圈大震荡 “多名初入者烧到手” 平台砍刷卡门槛、取消质押奖励
简单来说就是，新加坡知名的加密交易所Crypto.com为吸引客户质押该公司代币CRO，推出与Visa合作的金融卡。卡片分成5种等级，越高等级就需要质押越多CRO才能申请，申请后除能享有更高的质押奖励，还有Netflix或Sportify免费订阅、机场贵宾室等在信用卡上常能见到的优惠。
但随着熊市来袭，Crypto.com选择直接大砍原先的质押奖励，并在公告重强调，这是为了确保公司的长期可持续性。消息传出后，CRO币价一度狂跌19%。但在这期间，其实你从各大社群平台，像是Youtube等都能发现，有许多大V、KOL领袖等都在宣传这家平台的申请管道、方法与优惠。
Crypto.com所发行的Visa金融卡理念，实际上更贴近传统投资者，也更容易被传统市场所理解与接纳。但在初入者纷纷入场质押之际，平台却选择直接大砍奖励，也正正显示出在中心化/去中心化加密交易所进行布局，所需要承担的风险。
这里小萧给初入者3点反思与提醒：
一、多元化布局加密交易所
不要将所有的鸡蛋放在同个篮子里，相信这句话在传统市场里都时常能耳闻。套用到加密市场中，投资者需要意识到质押所获取的高利润，必定是伴随着高风险，平台随时能在成熟后降低奖励/利息，因此选择在不同的加密交易所/平台进行布局，会是能降低风险的重要思维模式。
二、强化币圈社群粘着度
加密投资相比起传统市场，实际上更需要贴近社群，特别是对于初入者而言。在众多新声浪中，选择较有公信力、具国际声望、交易量庞大、全球名列前茅的交易所，是对初入者而言更为友善的。但若是观察到新趋势、新交易所，而他们能提供的奖励更高时，这时候社群的力量就很重要，将能帮助初入者减少走向冤枉路。
三、勿因害怕错过而陷未知风险
传统投资者进入质押布局，多数心理都是以保守而主轴。但很多时候，却因着币圈所谓的FOMO，也就是害怕错过，而选择冒着风险却不DYOR，也就是做好事前的研究功课。小萧认为，币圈一天，人间一年，肯踏入这个市场就已经比别人快上很多，不需要在未准备好前就贸然而行，投资市场那句老话还是管用的，好饭不怕晚，良缘不怕迟。共勉之。
