FX168财经报社(北美)讯 周二(12月5日)，美国10月份职位空缺降至870万，创下28个月低点，进一步证明劳动力市场在对更高利率的回应中正在降温。与此同时，11月ISM非制造业PMI从五个月低点51.8反弹至52.7。数据公布后，美元指数延续升势，美股升跌不一，比特币一举突破4.4万美元关口。日内，中国方面也传来了一则重量级消息，穆迪将中国信用前景下调至负面，人民币和中国股市下挫。
美国数据表现良莠不齐
招聘职位数量在10月份骤降至两年半以来的最低水平，这表明史上空前紧张的劳动力市场可能正在放松。
美国劳工部周二报告称，10月份JOLTS职位空缺人数减少61.7万至873万个，降幅6.6%。这一数字远低于道琼斯的940万的预估值，也是自2021年3月以来的最低水平。
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职位空缺的减少使得空缺职位与可用工人的比例降至1.3：1，而就在几个月前，这一比例还约为2：1。
美联储政策制定者密切关注这份名为“就业职位与劳动力周转调查”(Job Openings and Labor Turnover Survey)的报告，以寻找劳动力松弛的迹象。自2022年3月以来，美联储为了放慢劳动力市场的增长并降低通货膨胀率，大幅提高了利率，并正在考虑其下一步政策举措。
尽管就业职位大幅下降，但总体招聘量仅略有下降，而裁员和离职人数则略有上升。辞职人数，被视为衡量员工对换工作和轻松找到新工作信心的指标，也几乎没有变化。
这份JOLTS报告发布几天后，劳工部将公布11月的非农就业人数统计。据道琼斯预测，该报告预计将显示增长19万个，高于10月的15万个。
美联储官员一直将过热的就业市场作为其抗击通货膨胀的一个特别关注领域。去年通胀率达到了40年来的最高点。看到就业职位的减少可能会成为政策制定者的好消息，因为这可能意味着劳动力需求的减少有助于将就业市场从曾经与供应严重不匹配的状态中纠正过来。
与此同时公布的另一项数据显示，由于利率上调的滞后效应开始产生更大影响，美国新订单持平且衡量投入通胀的指标下滑，不过美国服务业在11月因商业活动增加而回暖。
数据显示，11月非制造业PMI指数从5个月低点51.8升至52.7。该指数高于50表明服务业在增长，服务业占经济总量的三分之二以上。
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此前，虽然美国经济在夏季继续蓬勃发展，但经济学家预计，随着消费者将更多的支出转回商品上，本季度的需求将会减弱，尤其是服务业。但鉴于服务业通胀的粘性，这将受到美联储的欢迎。
美联储将在下周举行为期两天的政策会议，市场普遍预期联邦公开市场委员会(FOMC)将维持利率不变。美联储基金期货市场的交易员预计，随着通货膨胀数据持续显示进展，以及美联储试图避免潜在的经济放缓或衰退，美联储将从明年3月开始降息。
有分析师表示，市场预期的美联储降息幅度接近与经济衰退相符的水平。如果经济收缩是可能的(短期内概率不高)，那么股票和信贷的定价则有问题。否则，当前的短期利率对于软着陆的情境而言似乎太低了。软着陆预期加上美联储讲话首次接受降息可能性推动市场上调对明年降息的预期。但分析师认为，我们正处于这样一个境地：除非经济衰退迫在眉睫，否则历史上几乎没有能实现市场预期降息幅度的先例。分析师表示，他不认为会立即出现经济衰退，而且经济下滑可能会推迟至最早于明年年中到来。因而目前预计的降息幅度不仅看起来过头，而且可能根本不会发生。
美股升跌不一 穆迪下调中国信用前景股市跌声一片
美国股市周二大多数时间保持下跌，数据显示美国10月份职位空缺降至28个月低点。
道琼斯工业平均指数下跌142点或0.2%，标准普尔500指数下跌0.1%，纳斯达克综合指数上涨0.4%。
（道指30分钟走势图，来源：FX168）
由于通货膨胀放缓意味着美联储停止加息，美股11月份表现强劲。标准普尔500指数上周五创下了自2022年3月以来的最高水平。
美联储将于12月13日结束下次政策会议。预计它将保持利率在5.25%至5.50%的范围内不变。
尽管基准国债收益率回落至三个月低点，但谨慎情绪仍然存在，亚洲市场的疲软表现影响了投资者情绪。
香港恒生指数下跌1.9%，上证综合指数下跌1.7%，均创下12个月多来的最低水平。蓝筹股指数沪深300指数下跌1.9%，跌至2019年2月以来的最低水平。穆迪调降了其对中国债务的前景展望，并强调了全球第二大经济体面临的困难。
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在令人失望的经济数据使大流行后强劲复苏的希望破灭之后，沪深300指数已从1月份的高点下跌了12%，周二盘中跌破3000点这一重要心理关口。
评级机构穆迪周二将中国的主权信用评级展望下调至负面，理由是中国中期经济增长持续走低的风险不断增加，以及房地产行业危机的悬而未决。
穆迪称，有越来越多的证据表明，政府和国有企业会向经济薄弱地区提供财政支持，“这对中国的财政、经济和体制实力构成了更大的下行风险”。
在穆迪下调中国评级展望之际，中国正努力应对今年的多重经济挑战，面临着解决资金紧张的房地产行业增速放缓、经济较弱省份的债务危机，以及整体经济增速放缓的压力。
投资者也很想知道中国明年的国内生产总值(GDP)增长目标，预计中国决策者将在本月召开的年度中央经济工作会议上讨论这一问题。
此外，由于中国面临越来越大的预算限制，2024年对经济的财政支持也将成为讨论的焦点。由于房地产行业的危机，严重依赖卖地的地方政府收入已经接近崩溃，许多地方政府仍在处理大流行病期间额外支出的后果。
穆迪确认了中国的A1长期本外币发行人评级。2017年，穆迪将中国的信用评级从Aa3下调至A1，理由是担心支持经济增长的努力会刺激经济中的债务上升。
穆迪称，房地产业放缓对地方和中央政府资金预算的影响是“可控的、结构性的”。
穆迪预计中国2024年和2025年的GDP增长率为4%。财政部表示，预计2023年中国经济增长率将达到5%。
在穆迪发表声明后，中国财政部立即表示“对这一决定感到失望”，“中国宏观经济持续复苏，高质量发展稳步推进，穆迪没有必要担心中国的经济增长前景和财政可持续性”。
财政部还表示，中国“长期向好的基本面没有改变，未来仍将是全球经济增长的重要引擎”。
彭博社指出，穆迪的决定细节在正式公布之前就已经泄露，有猜测表明可能早在上周五就已经发生了泄露。
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上周，经济合作与发展组织(OECD)警告称，中国的“结构性压力”对全球增长构成了下行风险。
就在不到一个月前，穆迪将其对美国信用评级的展望从稳定调降为负面，理由是对全球最大经济体财政实力存在下行风险。
数据疲弱无碍多头重返 美元突破104关口
周二，美元兑一篮子货币接近一周高点，此前新发布的就业数据显示，10月份美国的就业职位空缺降至2021年初以来的最低水平。
美国劳工部周二表示，10月份JOLTS职位空缺减少61.7万个，至873.3万个，低于预期。
放缓的劳动市场和退潮的通胀增加了人们的乐观情绪，认为美联储可能已经完成了这个周期的加息，金融市场甚至预期2024年中期会开始降息。
FXStreet.com高级分析师Joseph Trevisani表示：“美联储正试图让市场相信它仍然可能加息。我认为市场认为一切都结束了，但美联储愿意继续这一点让每个人都有所顾虑。”
美市盘中，美元指数持续上涨并刷新日高至104.07，接近一周高点。分析师表示，美元小幅上涨部分是由于近几周大幅抛售的逆转，仅在11月就使美元指数下跌了3%，为一年来最大的月度跌幅。
（美元指数30分钟走势图，来源：FX168）
交易员们已经为明年美联储至少125个基点的降息定价，根据芝加哥商业交易所(CME)的美联储观察(FedWatch)工具，到明年6月份有很大可能降息50个基点。
MUFG货币策略师Lee Hardman表示：“市场目前的主要焦点仍然非常集中在央行明年的政策动向上。我们过去一周见证了美联储和欧洲央行利率预期的剧烈鸽派重新定价，这无疑对外汇市场产生了影响。”
投资者认为欧洲央行可能会在明年3月前实施首次降息，期货显示欧洲央行明年3月之前实施首次降息的可能性为82%。欧元区的通胀下降速度比大多数人预期的要快，上周四的消费者价格数据证明了这一点。
欧洲央行成员施纳贝尔在接受路透社采访时表示，考虑到通货膨胀的“显著”下降，加息已经不在议程上。
受这一言论影响，欧元/美元最新下跌0.4%，至1.0782。
人民币在穆迪周二将中国的信用展望下调至“负面”后基本保持稳定，部分原因是国有银行在岸上交易市场用人民币换取美元，并在即期市场出售这些美元。
美市盘中，美元/人民币一度升至7.1737高点，现回落至7.1677一线交投。
比特币突破4.4万美元 其它加密货币未涨反跌
比特币摆脱了全球股市的下滑，稳定在超过19个月的高点，这表明它正与其他资产脱钩。
美市盘中，比特币站上4.4万美元/枚关口，为至少去年4月以来首次。
（比特币30分钟走势图，来源：FX168）
美股数字货币概念股走高，Robinhood现涨超8%，Coinbase涨超3%，MicroStrategy涨近3%。
比特币延续上周日和本周一的大涨势头，自2022年5月以来首次突破了4万美元大关。相比之下，自本周初以来，全球股票和债券的指标都在遭受损失。
Fundstrat Global Advisors LLC数字资产策略负责人Sean Farrell在一份报告中写道：“这种分化凸显了加密货币与其他传统宏观资产当前的低相关性。”
比特币与股票和黄金等资产的相关性在2023年有所下降，因为特定于加密货币的因素帮助推动了这一最大数字资产152%的涨幅。推动这些涨势的一个关键因素是美国将批准其首个现货比特币ETF的预期，可能扩大对该代币的需求。在比特币大涨之际，其它加密货币表现不佳，以太币下跌0.8%，而像狗狗币、Avalanche和Polygon等其他数字货币下跌超过2%。
比特币与MSCI Inc.世界股票指数的90天相关系数已从年初的0.60下降至0.18。对该代币和现货黄金的类似研究显示，这一数字已从0.36降至几乎为零。读数为1表示资产同步移动，而-1则表示它们朝相反方向移动。
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另一个特定于行业的驱动因素是监管。加密货币行业高管越来越希望美国对该行业的严厉打击已经结束。
在过去的几周里，FTX的萨姆·班克曼-弗里德(Sam Bankman-Fried)因欺诈被监禁，而顶级加密货币交易所币安(Binance)及其创始人赵长鹏在认罪后，因美国反洗钱和违反制裁规定而被处以沉重罚款。
Token Bay Capital管理合伙人Lucy Gazmararian在彭博电视上表示：“人们认为美国当局和监管机构已经发表了他们的看法。我们现在可能会看到与监管机构更多的对话。”
一些技术指标，如称为14天相对强度指数的动量指标，表明比特币的涨势可能已过度拉伸。该指数目前为75，高于被视为超买的70水平。
与此同时，对美国证券交易委员会(SEC)可能在1月份为美国现货比特币ETF亮起绿灯的预测，以及对明年美联储降息的押注，正在激发投机性兴趣。
在线券商Robinhood Markets Inc.在周一的一份文件中表示，其11月的名义加密货币交易量大约比10月份高出75%。
研究提供商Kaiko在一份报告中写道，比特币的涨势是否持续将“在现货ETF的决定一旦作出后变得更加清晰。”
