FX168财经报社（北美）讯 随着莫斯科对乌克兰的战争持续不断，华盛顿正在尝试一种新的方式来调高对普京的压力：针对比特币和以太坊等加密货币的制裁。然而，针对加密货币的制裁可以得到多大的成效却是令人怀疑的。因为加密货币的流动性较低但透明度较高，利用区块链技术可以追踪交易数据，任何大笔的交易都不能被隐匿。

加密货币并不是资产转移的最好选择

美国司法部周三（3月2日）宣布了一个新的工作队，主要是为了执行制裁。作为其中的一部分，它将针对利用加密货币来逃避制裁的俄罗斯个人，例如利用加密货币来洗钱，或逃避美国对俄罗斯的金融制裁。

由于加密货币是去中心化和无边界的，意味着没有中央机构能够阻止它的交易，这使得加密货币的灵活性很大。一方面，乌克兰政府利用这样的灵活性，已经募集到大量加密货币捐赠（约3500-3700万美元），另一方面，乌克兰政府也在呼吁对俄罗斯的加密交易进行制裁，加大对俄金融资产的围堵。

事实上，自俄罗斯于2月24日入侵乌克兰以来，根据数据提供商Kaiko的数据显示，集中式加密货币交易所的俄罗斯卢布和乌克兰格里夫纳的交易量已飙升至数月来的最高水平。这或许是乌克兰要求所有顶级加密货币交易所禁止俄罗斯用户的部分原因，但这一要求被一些主要的加密货币交易所拒绝，例如币安，该公司认为这将违背区块链与加密货币为“自由流通而生”的根本信念。

尽管有越来越多的迹象表明，俄罗斯的的加密货币交易量上升以及世界领导人对受制裁的俄罗斯个人或企业禁止数字交易，但加密货币作为规避西方制裁的途径，在规模上并不是一个真正可行的选择。首先，加密货币市场的流动性不高；其次，根据区块链的流向，代币交易可以通过区块链的公共账簿进行追踪。

据CNBC报道，新美国安全中心评估与数字资产有关的国家安全和洗钱风险的研究员Yaya Fanusie说：“加密货币市场的规模以及它们的流动性状态，不足以抵消银行业务中断和其他制裁带来的干扰。这就好比，如果有人把你的工资卡封锁一个月，然后你只是依靠储蓄罐来做替代。”

俄罗斯对制裁“早有准备”

通常情况下，制裁的方式是政府制定一份禁止的个人和公司名单，与这些被禁实体做生意的个人或公司将被处以重罚。但是，这样的制裁只有在“了解你的客户”（KYC）的要求下才有效，但这一要求有多大的成效不得而知。

反洗钱和制裁合规方面的专家菲利克斯（Sarah Beth Felix）解释说：“当涉及到基本的资金流动时，KYC才能呈现效果，无论是加密货币、法币、电汇、应付账款，这一切都取决于对公司、个人的所有权进行捕捉和验证的基本数据。KYC要求的严格程度将改变资金的流量，这样的制裁才能呈现出效果。”

俄罗斯对制裁并不陌生，其政治阶层多年来一直在创造性地采取变通办法躲避制裁。专家表示，俄罗斯人几个月来一直在为西方的金融打击做准备，眼下的制裁即使限制资金流动，冻结资产可能已经“晚了一步”。

专门追踪区块链网络活动的Chainalysis北美公共政策主管Salman Banaei说：“俄罗斯的精英和金融当局已经为制裁准备了一段时间。”

反洗钱和制裁合规方面的专家菲利克斯费利克斯表示同意，任何资金的流动可能已经发生在俄罗斯入侵前。菲利克斯说：“我认为已经有数十亿美元通过世界各地的、由俄罗斯企业和个人拥有的影子公司和空壳公司流动，不管它们是通过加密货币还是正常的银行间电汇。”

Banaei表示同意，因为有KYC的要求，受制裁的俄罗斯个人或实体不太可能现在选择移动大量的加密货币。相反，Banaei说，如果加密货币被用来逃避制裁，它很可能在过去几个月里已经慢慢转移了。

俄罗斯经济仍有抗风险能力

俄罗斯多年来也一直寻求从美国国债和美元中分散出来，培养一种主要基于欧元和黄金的新型债务结构。俄罗斯还有差不多6300亿美元的外汇储备，作为一种金融盾牌，旨在削弱全面制裁的影响。

俄罗斯的基本金融基本面也有助于吸收冲击。CNBC报道称，俄罗斯的债务与GDP之比仅为18%，经常账户有盈余，而油价飙升至每桶113美元（十多年来的最高水平）无疑是一个福音。到目前为止，美国的制裁仍然没有包括俄罗斯的石油。

即使俄罗斯想使用加密货币来逃避制裁，其经济规模太大，加密货币市场太小，任何巨大的交易都可能被标记出来。

国家安全和洗钱风险的研究员Fanusie表示：“与银行业发生的事情相比，加密货币市场的规模很小。”

美国对俄罗斯一些最关键的国有企业施加了新的债务和股权限制，估计资产近1.4万亿美元。这些实体将无法通过美国市场筹集资金，这是一个关键的资本来源。与这些债务和股权市场相比，加密货币的总市值也只是在1.9万亿美元左右。

加密货币市场流动性不高，追踪是件容易的事

加密货币的交易量也很稀少，比特币最大的交易额也并不来自俄罗斯。在全球最大的加密货币交易所币安平台上，比特币-卢布对的最大交易额约为25万美元，而比特币和美元对的最大市场订单约为260万美元。

美国资讯公司Delston说：“在区块链上，交易的规模可以立即显示，非常大的交易对任何人来说都是非常明显的，加密货币并不是他们经常被认为的匿名堡垒。”

菲利克斯也解释说：“如果我递给你一张5美元的钞票，你永远无法追踪到我，如果我通过我的加密地址钱包给你转钱，这总是与我的钱包ID联系在一起，如果我通过一个受监管的交易所，它有我所有的CIP（客户识别程序）信息。”

Banaei也表示，加密货币市场的一个线索可以在几小时内发现一个参与勒索软件欺诈和洗钱的钱包地址网络，而与传统银行电报有关的类似线索可能需要几个月才能达到对犯罪网络及其洗钱的类似可见度。

虽然有像monero、dash和zcash这样的隐秘代币，它们具有额外的匿名性，但它们往往比其他代币的流动性更低，因为许多受监管的加密货币交易所出于监管考虑，选择不对它们上市。

Fanusie也说，数字交易平台都在努力加强内部合规团队，一方面，美国司法不断加大加密货币的执法，另一方面，加密货币公司也需要提升自身的安全性与合规性，以获得用户的信任。

数字卢布

虽然很多人注意到比特币有可能为逃避制裁提供便利，但对Fanusie来说，更大的隐患来自被制裁的俄罗斯可能用中央银行数字货币做些什么。

俄罗斯银行在2020年10月发布了一份关于“数字卢布”的咨询文件，俄罗斯中央银行行长Elvira Nabiullina此前表示，该国计划在今年对数字卢布进行原型设计和试点。

数字卢布将是俄罗斯国家货币的虚拟版本，与中国的数字人民币类似，将由俄罗斯中央银行集中控制，并使用某种形式的分布式账本技术。

一家莫斯科报纸援引官员的话说，数字卢布将减少对美元的依赖，并减轻受制裁的风险。

早在俄罗斯入侵乌克兰之前，前美国财政部官员迈克尔-格林沃尔德就告诉CNBC，数字卢布可能会给美国带来问题。

格林沃尔德说：“令我震惊的是，如果俄罗斯、中国和伊朗各自创建中央银行数字货币，在美元之外运作，而其他国家也效仿它们。而美国对央行数字货币的态度却屡屡迟疑，这将是令人震惊的。”