鹰姿飒爽！加拿大央行恐将大举加息75个基点 股市经受得住吗？
2022/06/26 20:15来源:FX168北美
FX168财经报社(香港)讯 面对炙热的通胀，在发达国家中比美联储更为鹰派的加拿大央行在6月初已经背靠背加息50个基点，而最新的消费者物价指数（CPI）又“爆表”，强化了加拿大央行7月升息75个基点的概率，这对今年以来走下坡路的加拿大股市来说是一个重大挑战。
在今年3月和4月连续加息的基础上，加拿大央行6月1日再度宣布加息，将基准利率即隔夜拆借利率由1%提高50个基点，升至1.5%。
加拿大央行表示，全球及加拿大的通胀率仍在攀升，主要推动因素是能源和食品价格的上涨。
加拿大央行表示，必要时可能会更加强有力地加息。加拿大通胀可能会继续上扬，然后才会回落。其预计二季度经济将稳固地增长。有分析称，加拿大央行发布的声明较为鹰派。
加拿大央行于2000年开始在固定决策日期调整货币政策以来，连续50个基点的背靠背加息是前所未有的，此举旨在对困扰加拿大的强于预期的通胀做出有效控制。
新冠疫情出现后，加央行从2020年3月1日起将基准利率由1.75%一路下调至0.25%。今年3月初，加央行进行了2018年10月以来的首度加息，将利率上调25个基点；在4月中旬又加息50个基点，成为G7国家中首个一次性大幅加息50个基点的央行，也是该国2000年5月以来首次加息50个基点（通常的加息幅度是25个基点），并宣布开启量化紧缩政策。
（图表来源： FX168财经网）
BMO Economics首席经济学家Doug Porter表示：“通胀正在更广泛地蔓延，而且显然有根深蒂固的风险。除非油价在未来几周或几个月内大幅下跌，我们预计最糟糕的情况还没有到来。”
荷兰合作银行的高级跨资产策略师Christian Lawrence指出：“通胀预期上升现在是核心关切，由于经济陷入衰退的风险没有消除，抑制需求可能是加拿大央行试图减缓通胀的唯一途径，支出需要得到平衡并控制在均衡水平。”
加央行下一次调息窗口期将是7月13日。据此前加拿大统计局6月22日发布的数据显示，5月份CPI与去年同期相比上涨了7.7%，创下自1983年1月以来的新高。不包括汽油在内，5月份CPI较上年同期上涨6.3%，高于4月份的5.8%。
（来源：FX168财经网）
与其他大部分国家一样，加拿大物价飙升的大部分原因来自与新冠大流行和俄乌战争相关的供应链限制。但随着通胀持续存在，人们普遍认为价格压力将极大可能的继续攀升。
基于高于预期的通胀数据，多位专业人士普遍认为加拿大加息75个基点的可能性极大，其中包括CIBC资本市场的经济学家Andrew Grantham、Monex欧洲外汇分析主管Simon Harvey和美国银行证券的加拿大和墨西哥经济学家Carlos Capistran。
除了1998年上调100个基点外，加拿大央行还从未上调过75个基点。加拿大央行上调基准利率50个基点仅有5次，包括6月初的一次。加拿大央行显然希望快速将利率上调至2%-3%的中性区间。
西联汇款(Western Union)外汇分析师Joe Manimbo也表示：“尽管加拿大通胀率达到1983年1月以来的最高水平，令加拿大央行下月可能加息75个基点，但许多人仍担心，贷款利率同步飙升可能对全球经济造成重大打击，大宗商品的价格也有可能受到压力。”
在加拿大央行与2022年3月、4月、6月着三个月强势加息的调控下，市场担心需求减弱、经济走向衰退。加拿大主要股指近期表现不佳。能源板块也不断走低。
截止6月24日，加拿大多伦多S&P/TSX综合指数跌超8%，一度刷新15个月低点。相较于5-6月的加元强势表现来看，6月后加元持续走软。这极大可能是由于投资者担心央行大幅升息引发经济衰退。
（加拿大多伦多S&P/TSX综合指数 突破来源：sp&global）
在这一轮下跌中，加拿大银行板块首当其冲，较2月初创下的纪录高点下跌了约20%。S&P/TSX商业银行指数近日下跌，在加拿大通胀飙升至40年来的最高水平、美国数据显示失业率上升、制造业和服务业活动下滑之后，该指数再次承压。
Northland Wealth Management联席首席投资官Joseph Abramson表示，“为了避免通胀，增长放缓越来越有必要。”
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