FX168财经报社(北美)讯 周一（8月31日），高盛（Goldman Sachs）为了纪念2020年，纪念确认了女性投票权的第19项修正案通过100周年，一个股票策略师团队得出的结论显示，今年迄今为止，43%的女性管理的共同基金表现优于基准指数，而没有女性管理的基金有41%表现优于基准指数。

（来源：高盛，Factset）

从今年年初到3月28日，当市场在疫情恐慌中剧烈波动时，高盛发现女性管理的基金中值超过基准指数50个基点，而通常没有女性管理的基金表现比基准指数差20个基点。

高盛首席美国股票策略师大卫·考斯汀(David Kostin)和他的团队说，女性表现更好的原因在于选股。“男性可能来自火星，女性可能来自金星，但女性管理的基金倾向于信息科技，而非女性管理的基金更青睐金融类基金，”策略师表示。“就选股水平而言，女性管理的基金在亚马逊(Amazon)、苹果(Apple)、微软(Microsoft)、艾伯维(AbbVie)和特斯拉(Tesla)等高市值公司的相对敞口较高，但在伯克希尔哈撒韦(Berkshire Hathaway)、富国银行(Wells Fargo)、Visa、联合医疗保健公司(UnitedHealthcare)和埃克森美孚(Exxon Mobil)的相对敞口较低，这些公司表现都逊于其他公司。”

要被认为是女性管理的基金，至少三分之一的管理职位必须由女性担任。在管理着2.3万亿美元资产的496只美国大型共同基金中，只有2610亿美元的资产满足了这一条件，占总数的13%。只有14个(3%)基金经理团队全部是女性，她们管理的资产仅占总资产的2%。相比之下，由全男性团队管理的380只基金占总数的77%，占股票型共同基金资产的57%。

（来源：高盛，Factset）

女性主导的基金表现突出，似乎与2020年的历史性质有关。高盛发现，从2017年到2019年，所有女性、男性以及男女混合运营的基金的回报率波动率和夏普比率(Sharpe ratio，衡量基金经风险调整后的回报率)都有所不同。但今年迄今，女性人数更多的投资组合的夏普比率更高。在调整波动性后，全女性管理的基金的回报率中值是典型的全男性基金的两倍以上。

但男性在控制资金流出时更有优势。今年迄今，女性管理基金的资金流出比例略高，自今年初以来的初始管理资产流出比例约为5.7%。而没有女性经理的基金的平均流出率为5.5%。

校对：夏洛特