中国越来越重要！两张图证明“黄金”市场巨变：TA们正悄悄囤积推高金价……

FX168财经报社(亚太)讯 Gainesville Coins黄金分析师Jan Nieuwenhuijs表示，中国和参与新型跨境支付系统mBridge的国家都在囤积黄金，这对过去两年的黄金牛市有很大作用。他表示，东西方贵金属市场正在产生巨变。

Jan提到：“全球美元本位将如何以及何时瓦解很难预测，但建立非美元支付系统(mBridge)，并积极积累黄金以取代美国国债成为主要国际储备资产，是去美元化的有效策略。”

mBridge是一个国际支付项目，由国际清算银行(BIS)香港创新中心于2021年启动。目前，有5个正式成员——泰国、中国内地、香港、沙特阿拉伯和阿联酋，以及30多个观察员成员。

该项目旨在为参与的中央银行和商业银行创建一个多央行数字货币平台，该平台基于分布式账本技术(DLT)，可实现即时跨境支付和结算。mBridge使用与以太坊兼容的DLT网络mBridge Ledger，由中国数字货币研究所开发。由于中国监管该技术的骨干，因此不受西方制裁的影响。

通用的技术基础设施有可能改善现有系统，使跨境支付更加高效、即时和便宜。2024年6月5日，mBridge进入了最小可行产品(MVP)阶段。

Jan强调，黄金价格是由全球流动决定的。根据跨境贸易统计数据，很明显，从2022年开始，东方在黄金市场上占据主导地位，超越了西方。

“正式的黄金进出口统计数据代表私人流动，但也可以反映央行的活动。除了中国和泰国的私人需求达到峰值外，中国人民银行(中国央行)和沙特央行对2022年开始的黄金上涨负有很大责任，在西方冻结俄罗斯部分外汇储备后，两国都大力增加了黄金购买量，”他进一步解释。

令人惊讶的是，根据现有的贸易数据，黄金市场主导国家均为mBridge的正式成员：中国内地、沙特阿拉伯、泰国和香港。阿联酋的统计数据滞后数年，而且由于向印度走私黄金而具有误导性。

截至2024年5月的黄金净进口数据显示，在价格上涨的情况下，黄金储备增加：

(来源:Money Metals)

美国国债通胀保值债券(TIPS)收益率是美国政府债券的预期实际利率，东方国家大量购买黄金，打破了这种相关性，使TIPS失去作用：

(来源:Money Metals)

Jan指出，在中国内地、香港、泰国和沙特阿拉伯，很明显，自2022年初以来，它们的黄金立场发生了变化，它们已经抛弃了对价格的敏感性。它们不是趁黄金上涨时抛售，而是自己 在黄金需求强劲的情况下引发黄金上涨。

Jan称：“除了可见的全球黄金流动，我们知道泰国、阿联酋、中国内地和沙特阿拉伯的官方黄金储备近年来都在增加，即使不包括后两国的秘密购买。只有香港的货币黄金储备持平，然而，由于香港是中国的一部分，因此可以将其与中国内地归为一类。”

黄金与mBridge结合可能使美元暴跌

Jan提到：“过去两年掌控黄金市场的国家也加入了非美元贸易联盟的可能性有多大？这些国家肯定有一套深思熟虑的去美元化计划。”

值得注意的是，中国内地、香港和阿联酋拥有成熟的贵金属市场，黄金以当地货币进行交易，这使得mBridge的合作伙伴能够将双边贸易的任何盈余直接兑换成黄金，从而绕过美元。

沙特阿拉伯的黄金市场并不发达，但不久前，在沙特矿产资源部长班达尔·阿尔霍拉耶夫的 赞助下，利雅得开设了一家新炼油厂。炼油厂的网站上写道， 金条将“符合全球认可的标准，并应被全球所有客户(包括所有国家银行)接受”。

“这足以说明问题，”Jan称。

mBridge实现的前提条件之一是数字本地货币的完成，目前大多数数字本地货币仍处于试点阶段。不过，应该明确的是，mBridge的组成部分正在最终确定和整合中。

mBridge很可能会取得成功，因为存在着摆脱美元武器化控制的地缘动机。如果mBridge集团能够接管黄金市场，谁知道他们在跨境支付方面能做些什么呢？“随着我们跟踪通过当地货币进行跨境支付的发展，黄金的崛起以及美元在全球储备中的贬值是不可避免的，”Jan提到。

他展望：“我个人的计算表明，黄金目前占国际储备的19%，高于2014年的10%。与此同时，由于黄金回收趋势，美元的份额已从2001年的62%下降到今年3月的48%。”

由于地缘紧张局势没有缓解，而mBridge集团有去美元化的动机，“我们可以假设这一趋势将继续下去”。

“我们不应排除西方投资者会加入推高金价的行列，美元不会在一夜之间消亡，但它的缓慢消亡值得我们不断评估。”