【小萧说币】告别现货黄金、衍生品贵金属！汇丰联手蚂蚁集团发出信号：新黄金投资时代来临

FX168财经报社(香港)讯 汇丰银行(HSBC)是全球四大黄金结算机构之一，该行在香港宣布联手蚂蚁集团(Ant Group)，将每日300亿美元的黄金交易量导入区块链技术。这向现货黄金、衍生品贵金属投资者发出了重要的信号，一场新革命正在逼近传统交易市场，无论是从最低购买数量到交易时间，或是可否兑换成实物黄金，都将带来非常巨大的变化。

不熟悉币圈的传统投资者，对现实世界资产代币化(RWA)仍然陌生，但对于黄金投资可谓是再熟悉不过。而汇丰和蚂蚁集团的举措，让传统交易员简单就能理解，平常大家进行交易的现货黄金，或是衍生品贵金属，包括黄金交易所交易基金(ETF)和期货合约，如今已经实现上架区块链代币化的复杂过程，为黄金投资带来了全新的管道。

从一张图就能带领投资者掌握，究竟黄金RWA代币化带来了什么深远的影响？比较现货黄金、衍生品黄金和RWA代币化黄金的投资形式：

(来源:Crypto Wesearch)

可以发现，无论是从手续费、规费和托管费、最低购买数量、交易时间、是否实际拥有黄金资产，以及可否兑换实物黄金层面来看，RWA代币化黄金都远胜于现货黄金和衍生品黄金。

为了锚定法定货币，加密货币市场出现了稳定币(Stablecoins)，包括知名的USDT、USDC美元稳定币，以及DAI算法稳定币等。代币化黄金的概念实际上和稳定币相似，代币价格锚定了黄金价值。而相较传统的金融衍生品，代币化黄金拥有4种优势，即直接连结实体黄金的价格、以金融衍生品的方式进行交易、低成本24小时/7天快速交易、具有数字货币的流动性与额外效用。

而据Crypto Wesearch观点，在链上交易、转移贵金属有很多传统市场没有的优势，像是不用付出购买实体黄金的仓储费，也不需要等待证券市场营业或进行交割，所有交易在链上都是即时结算。同时，买不起一个单位黄金的人，也可以购买最小细分到0.000001盎司的代币化黄金，有利于一般散户投资。

就像稳定币一样，每一枚在链上发行的黄金数字货币，背后都有实体的黄金资产作为价值支撑，拥有代币化黄金，等同于拥有托管金库中的等值的实体黄金，用户还可以运用区块链技术在链上验证黄金的所有权，多了一层保障。而除了交易赚取利润价差，轻松将代币化黄金换成其他加密货币，投资人甚至可以到指定地点，将自己的代币化黄金兑换成实体黄金。

在汇丰和蚂蚁集团入场前，PAXG、Tether Gold和KAU是较为主流的代币化黄金项目。这些负责铸造代币化黄金的发行商，必须担保甚至超额担保代币的价值，确认每个代币都由实务黄金作为抵押，因此目前仅有几个大型的机构，或是原先就是贵金属产业的公司有能力发行此类商品。

(来源:CoinGecko)

据彭博社11月初报道，汇丰外汇和大宗商品合作伙伴关系及提案全球主管Mark Williamson受访时表示，汇丰银行推出了一个平台，使用分布式账本技术将其伦敦金库中持有的实物黄金所有权代币化，新系统创建了代表金条的数字代币，然后可以通过银行的单一交易商平台进行交易。

值得一提的是，依据伦敦金银市场协会的资料，大伦敦地区的金库中储存着约69.8 万个黄金金条，总价值高达5250亿美元。尽管涉及的资金量体如此巨大，伦敦的黄金市场仍然在很大程度上依赖手工记录，并且所有交易都是通过场外交易进行的。

Williamson表示，使用区块链技术使这一过程“更快、更省事”，因为客户可以更轻松地通过平台追踪他们拥有的黄金，甚至每块金条的序列号。他补充说，汇丰银行计划最终扩展其系统以纳入其他贵金属。

汇丰银行将黄金系统推向区块链技术，其中包括一个用于发行和存储数字债券等资产的现有平台，称为HSBC Orion。新系统上的一个代币相当于0.001金衡盎司，而伦敦金条则相当于400金衡盎司。

汇丰银行最近在区块链技术领域的成就不仅限于此。最新消息指出，汇丰银行和蚂蚁集团在香港首次成功测试了在集团内部支付交易中，使用代币化存款。

这次测试是在香港金融监管局的金融科技监管沙盒安排下进行，测试内容涵盖了代币化存款的发行、转移和赎回。在测试期间，汇丰银行连接到蚂蚁集团开发的区块链平台，合作中提高了彼此财务资金转移的处理时间、成本效益，资金也变得更容易被追踪。

使用代币化存款有可能实现汇丰网路内企业持有的账户之间始终在线、实时的国库资金流动。这可能会提高企业财务管理的效率和创新。测试过程中，汇丰银行接入了蚂蚁集团开发的区块链平台。该平台在蚂蚁集团银行合作伙伴的支持下，通过缩短周转时间、成本效率和可见性来增强国库资金转移。

自2020年以来，汇丰银行一直为蚂蚁集团基于区块链的实时资金管理解决方案提供支持，该解决方案促进了全球资金中心的资金支付，支持港元、人民币、美元、英镑和欧元等主要货币。 汇丰银行参与了成功的试点，包括利用央行数字货币(CBDC)进行跨境批发交易的Project mBridge，以及SWIFT组织的跨境央行数字货币支付编排试点。

此外，汇丰银行还参与了概念验证项目，该项目探索了在美国和英国被称为受监管责任网路的可互操作数字货币平台的可行性。汇丰银行表示，将继续扩大其代币化能力，探索代币化存款的新用例，并与其他市场分享最佳实践。

汇丰银行全球支付解决方案新兴支付全球主管Vincent Lau表示：“我们很高兴能够与蚂蚁集团一起应用代币化存款的概念来解锁下一代资金解决方案，该测试体现了香港作为企业财资中心的尖端银行业务能力。我们很高兴能够与蚂蚁集团一起应用代币化存款的概念来解锁下一代资金解决方案，该测试体现了香港作为企业财资中心的尖端银行业务能力。”

汇丰和蚂蚁集团划定的这条路线非常清楚：法定货币 > 央行数字货币 > 代币化存款 > 代币化黄金 > 实物金条。

值得关注的是，汇丰银行首席执行官Noel Quinn在2022年接美国CNBC采访时曾表达他对加密货币的立场。他表示，汇丰作为一家银行，绝对不会涉及加密货币世界、加密货币交易、加密货币交易所，并且在多次发言中表达对于加密货币负面的看法。

他解释关于对于加密货币的悲观看法，他强调加密货币的波动性太大，并且怀疑加密货币估值的可持续性。他说道：“作为一种产品，我质疑它是否适合当今市场上的许多消费者，这就是为什么汇丰银行对加密货币的看法比其他银行更为负面。”

而如今通过代币化黄金，汇丰正在联手蚂蚁集团，通过香港合规背景下进入加密货币这个新兴市场。而将每日300亿美元的黄金交易量带入币圈，这相比此前Pax Gold等项目的市值，可谓是小巫见大巫，因此被视为“破圈”的重要起点。